Gibt es goldgedeckte Kryptowährungen? Es gab eine Zeit, in der die nationalen Währungen durch Gold gedeckt waren. Heute ist dies eine fast vergessene Tatsache. Vor mehr als 50 Jahren war der US-Dollar an eine Unze Gold gekoppelt. Präsident Nixon schloss das Goldfenster im August 1971, indem er den US-Dollar aus seiner Goldbindung löste. Damals, als das von der Regierung ausgegebene Geld noch an Gold gekoppelt war, waren die staatlichen Währungen durch einen echten Rohstoff gedeckt. Auch wenn Fiat-Geld ohne Golddeckung heute weitverbreitet ist, wird das Argument für eine Währungsdeckung in Form eines realen Wertes wie Edelmetall immer noch intuitiv verstanden. Als Kryptowährungen wie Bitcoin aufkamen, war es nur natürlich, dass einige Leute eine Golddeckung für Kryptowährungen vorschlugen und befürworteten. Sie meinten, dass Kryptowährungen als völlig neues Phänomen zunächst das Vertrauen der Allgemeinheit gewinnen müssen. Und nur wenn man eine Kryptowährung mit Gold unterlegt, das sich seit Jahrhunderten als Geld bewährt hat, wird sie das nötige Vertrauen erhalten, um als richtige Währung zu funktionieren, so ihr Argument.
PROMINENTE GOLDGEDECKTE KRYPTOWÄHRUNGEN
Daraufhin haben mehrere Leute eine goldgedeckte Kryptowährung auf den Markt gebracht. In den letzten Jahren ist eine Vielzahl von Gold-Kryptowährungen aufgetaucht und wieder verschwunden. Laut Goldscape gibt es derzeit weit über 150 Kryptowährungen, die an Gold gekoppelt sind. Die bekanntesten Kryptowährungen mit Goldbindung sind PAX Gold (PAXG) und Tether Gold (XAUT). Zusammen haben diese beiden goldgedeckten Kryptowährungen im ersten Quartal 2022 eine Marktkapitalisierung von mehr als 1 Milliarde US-Dollar erreicht. Das ist ein Anstieg von etwa 60 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, was zeigt, dass die Beliebtheit von goldgedeckten Kryptowährungen zunimmt. Weitere umsatzstarke Gold-Kryptowährungen sind Perth Mint Gold Token (PMGT), CACHE Gold Token (CGT) und Goldcoin (GLC). Eine der ersten Gold-Kryptowährungen, die in der Krypto-Sphäre größere Aufmerksamkeit erregte, ist Digix Global (DGX). Das Projekt basiert auf Ethereum und hat ursprünglich ein Initial Coin Offering (ICO) in Singapur durchgeführt, um Gelder für den Aufbau seiner goldbasierten Kryptowährung zu sammeln. Im Januar 2022 hat die goldgedeckte Kryptowährung jedoch ihren Betrieb eingestellt, da sie derzeit die Lizenzanforderungen des Singapore Payment Services Act prüft.
WAS IST EINE KRYPTOWÄHRUNG, DIE MIT GOLD UNTERLEGT IST?
Wie bereits erwähnt, sind goldgedeckte Kryptowährungen Kryptowährungen mit einem physischen Basiswert, in diesem Fall Gold. Eine Gold-Kryptowährung ist also an das gelbe Edelmetall gebunden und funktioniert als Derivat, das den Goldpreis abbildet. Das bedeutet, dass sich eine mit Gold unterlegte Kryptowährung immer mit dem Goldpreis bewegen sollte. Der Grund dafür ist die Tatsache, dass jede goldgedeckte Kryptowährungseinheit durch eine vorher festgelegte Anzahl von Gramm oder Feinunzen Gold gedeckt ist. Wie viel Gold tatsächlich hinter jeder Kryptowährungseinheit oder jedem Token steht, kann beliebig festgelegt werden. Theoretisch sollte eine mit Gold gedeckte Kryptowährung also nie vom Goldpreis abweichen. Goldgedeckte Kryptowährungen können auch als goldgedeckte Stablecoins bezeichnet werden. Als solche sind sie den Gold-ETFs ähnlich. Der bekannteste Gold-ETF, SPDR Gold Shares (GLD), ist ein börsengehandelter Fonds, der physisches Gold hält und sein Eigentum in Anteile aufteilt, die von Anlegern gekauft werden können.
WIE FUNKTIONIEREN MIT GOLD UNTERLEGTE KRYPTOWÄHRUNGEN?
Genau wie ein Gold-ETF einen Emittenten hat und sich auf eine vertrauenswürdige Verwahrstelle verlässt, um das physische Gold zu lagern, wird auch eine Gold-Kryptowährung von einem zentralen Emittenten betrieben. Ob physisches Gold in Form von Münzen oder Goldbarren, Goldzertifikaten oder goldbezogenen Wertpapieren, diese Vermögenswerte müssen bei einer Depotbank im „Fleischraum“ verwahrt werden. Diese Tatsache macht goldgedeckte Kryptowährungen zu zentralisierten „Off-Chain-gedeckten Kryptowährungen“, da sie an eine Gegenpartei gebunden sind. Während einige goldgedeckte Kryptowährungen lediglich an Gold gekoppelt sind, können andere goldgedeckte Münzen oder Token in Gold zurückgetauscht werden. Im letzteren Fall kann der Inhaber von goldgedeckten Kryptowährungen seine Gold-Kryptowährung gegen eine bestimmte Menge des zugrunde liegenden Goldes einlösen, indem er dem Emittenten die Goldmünzen vorlegt. Sobald eine goldgedeckte Kryptowährung gegen das zugrunde liegende Gold eingelöst wird, wird die goldgedeckte Kryptowährung verbrannt und aus dem Verkehr gezogen. Technisch gesehen existiert die goldgedeckte Kryptowährung als Token auf einer öffentlichen Blockchain. Die meisten aktuellen Gold-Kryptowährungen wurden auf Ethereum über den ERC-20 Token-Standard der Blockchain ausgegeben. Neben Ethereum gibt es auch einige goldgedeckte Krypto-Token auf anderen Blockchains, wie z. B. Algorand.
TYPISCHE KRYPTOWÄHRUNG VERSUS GOLDGEDECKTE KRYPTOWÄHRUNG
Bitcoin, die bekannteste Kryptowährung, ist nicht durch einen physischen Rohstoff gedeckt. Diese Tatsache kommt nicht bei allen Anlegern gut an. Eines der beliebtesten Argumente gegen Bitcoin ist, dass sein Wert nicht greifbar ist und nicht durch irgendetwas von realem, physischem Wert gestützt wird. Goldgedeckte Kryptowährungen hingegen sind aufgrund ihrer Verbindung zu physischem Gold mit einem greifbaren Wert verbunden. Weil sie mit physischem Gold unterlegt sind, fühlen sich manche Anleger wohler, wenn sie in eine mit Gold unterlegte Kryptowährung investieren. Schließlich hat Gold eine längere Geschichte als Kryptowährungen, weshalb einige Anleger glauben, dass die Kursschwankungen einer goldgedeckten Kryptowährung leichter zu verstehen sind als die einer Kryptowährung ohne Golddeckung. Das mag zwar richtig sein, aber es ist auch wichtig, darauf hinzuweisen: Eine mit Gold unterlegte Kryptowährung folgt letztlich dem Goldpreis. Solange der Goldpreis nicht durch die Decke geht, wird das auch eine goldgedeckte Kryptowährung nicht tun. Es ist also nicht sehr erfolgversprechend, in Gold-Kryptowährungen zu investieren, in der Erwartung, Renditen zu erzielen, die für Kryptowährungen typisch sind.
WAS IST DER SINN VON GOLDGEDECKTEN KRYPTOWÄHRUNGEN?
Wie bereits erwähnt, handelt es sich bei goldgedeckten Kryptowährungen in Wirklichkeit um Token-ETFs. Aber wieso ist ein zentralisierter goldgedeckter Krypto-Token erstrebenswerter als ein Gold-ETF? Wenn überhaupt, scheint die Gold-Kryptowährung unterlegen zu sein, denn Krypto-Investoren müssen sich um den Schutz ihrer privaten Schlüssel kümmern und mit dem Umgang mit Blockchain-basierten Vermögenswerten vertraut sein. In Anbetracht dieses Arguments lassen sich zwei wesentliche Punkte anführen. Zum einen können goldgedeckte Kryptowährungen potenziell von Anlegern erworben werden, die in der Regel keinen Zugang zu traditionellen Finanzinstrumenten wie ETFs haben. Man denke nur an die sogenannten „Unbanked“. Da goldgedeckte Kryptowährungen auf offenen, öffentlichen und erlaubnisfreien Blockchains ausgegeben werden, kann jeder, der eine Kryptowährung-Brieftasche und etwas Geld darin hat, potenziell in sie investieren. Obwohl derzeit kaum eine Kryptowährungsbörse für den Handel mit Token-ETFs lizenziert ist, gibt es inzwischen viele dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap, die den Handel mit solchen goldgedeckten Krypto-Token anbieten. Der zweite Grund ist, dass goldgedeckte Kryptowährungen dazu beitragen, dass Gold stärker als Zahlungsmittel genutzt wird. Aufgrund ihres digitalen Charakters können Kryptowährungen leicht auf globaler Ebene gehandelt werden. Physisches Gold hingegen hat aufgrund seiner Physikalität hohe Transaktionskosten. Mit Gold unterlegte Kryptowährungen können bequem über Blockchain-Netzwerke auf der ganzen Welt gehandelt werden. Goldgedeckte Kryptowährungen stellen eine interessante Mischung aus Gold – einem uralten Wertaufbewahrungsmittel – und Kryptowährungen dar, die potenziell ein Geld der Neuzeit sind. Während viele Investoren goldgedeckte Kryptowährungen wegen ihres greifbaren Charakters mögen, bleibt abzuwarten, ob sie sich durchsetzen können. Schließlich haben Gold-Kryptowährungen ein Gegenparteirisiko und sind stärker zentralisiert als echte Kryptowährungen.
Eine Drivechain ist ein Ansatz, der versucht, die Sidechain-Technologie zu nutzen, um zusätzliche Funktionen in Bitcoin einzuführen.
